martes, 9 de septiembre de 2008
Programacion Java
se incluiran articulos sobre este lenguaje fundamental a la hora de hacer simulaicones y programar estrategias
Entrevista en X-trader
X-Trader ha entrevistado recientemente a un trader de una importante empresa financiera españoda. Los puntos que nos apuntamos para reflexionar sobre ellos son:
Utiliza graficos diarios para establecer donde esta el mercado, pero graficos de 30 y 5 minutos para operar.
Su producto favorito son los equity swap que son los CFD que utilizan las grandes instituciones
De antemano sabe cuando va a salir de la posicion, suele fijar perdidas en dinero y la salida la asocia a algun indicador o condicion de mercado, aunque tambien puede establecer un limite de ganancias. Los puntos de salida suele asociarlos a niveles de rotura que el determina. Lo mas importante es que sabiendo de antemano cuanto puede perder es el que decide el riesgo a tomar y no el mercado.
En las posiciones intradia se permite posiciones mayores que en posiciones que va a mantener durante dias. Es partidario de las martingalas sonbre todo en posiciones intradia
Hace backtesting con datos "out of sample" y montecarlo
Utiliza graficos diarios para establecer donde esta el mercado, pero graficos de 30 y 5 minutos para operar.
Su producto favorito son los equity swap que son los CFD que utilizan las grandes instituciones
De antemano sabe cuando va a salir de la posicion, suele fijar perdidas en dinero y la salida la asocia a algun indicador o condicion de mercado, aunque tambien puede establecer un limite de ganancias. Los puntos de salida suele asociarlos a niveles de rotura que el determina. Lo mas importante es que sabiendo de antemano cuanto puede perder es el que decide el riesgo a tomar y no el mercado.
En las posiciones intradia se permite posiciones mayores que en posiciones que va a mantener durante dias. Es partidario de las martingalas sonbre todo en posiciones intradia
Hace backtesting con datos "out of sample" y montecarlo
lunes, 8 de septiembre de 2008
MACD
Este indicador fue diseñado por Gerald Appel y esta formado por dos lineas. Una linea es el propio MACD que es la dfierencia entre una EMA (Media movil exponencial) de 26 periodos y otra EMA de 12 periodos. A esta linea se le añade otra EMA de 9 periodos que recibe el nombre de señal. Con la combinación de estas dos lineas tenemos un indicador que nos da señales de compra/venta asi como señales de sobrecompra/sobreventa. Estas señales se obtienen por cruces o por divergencias.
En general cuando la linea MACD cruza sobre la linea señal (idealmente sobre la linea cero) somos alcistas y cuando la MACD cruza hacia abajo la linea señal somos bajistas (idealmente bajo la linea cero). Hay que señalar que si otros indicadores dan señales de sobrecompra/sobreventa la importancia de estar por encima o por debajo de la linea cero es relativa.
Adicionalmente el MACD puede usarse como un oscilador y si divisamos una divergencia dibujando el MACD como un histograma tendremos una señal de compra/venta.
Para operaciones intradia la configuración inicial de (12,26,9) va un poco lenta y da señales demasiado retrasadas, por ello algunos traders prefieren para graficos intradia la configuracion de (10,22,5).
En general cuando la linea MACD cruza sobre la linea señal (idealmente sobre la linea cero) somos alcistas y cuando la MACD cruza hacia abajo la linea señal somos bajistas (idealmente bajo la linea cero). Hay que señalar que si otros indicadores dan señales de sobrecompra/sobreventa la importancia de estar por encima o por debajo de la linea cero es relativa.
Adicionalmente el MACD puede usarse como un oscilador y si divisamos una divergencia dibujando el MACD como un histograma tendremos una señal de compra/venta.
Para operaciones intradia la configuración inicial de (12,26,9) va un poco lenta y da señales demasiado retrasadas, por ello algunos traders prefieren para graficos intradia la configuracion de (10,22,5).
viernes, 5 de septiembre de 2008
Preparando la estrategia
Vamos a ir preparando la estrategia de trading...
Para su desarrollo usaremos 800 valores bajistas del Nasdaq y del NYSE.
Los datos serán cotizaciones de los años 2000/2006.
Asi podremos usar los datos de 2007 y 2008 para realizar validaciones
Queremos desarrollar una estrategia para ir largos.
Al tener un universo bajista si la estrategia de trading es positiva, parecerá que será muy positiva cuando la utilicemos con valores previsiblemente alcistas.
Hay que tener en cuenta:
position sizing, comisiones, drawdowns, estrategias de entrada y salida, portfolio management..
PUNTO 1
Nos vamos a centrar en el desarrollo de las herramientas que nos permitirán judgar los sistemas de trading que obtengamos. Las estrategias de entrada y salida serán desarrolladas por el motor de algoritmos geneticos que tenemos desarrollado, por lo que queremos saber como de buenas son las señales que genera...
Aspectos a considerar:
Evolucion constante de los beneficios (con una desviación estandard lo mas pequeña posible)
Un drawdown lo mas bajo posible
Una posibilidad de ruina ridícula
Para todo ello y para empezar observaremos el gráfico de evolución de los resultados, queremos ver tanto las operaciones cerradas como tambien las operaciones que estan abiertas, para tener una visión global y real de como evoluciona nuestro capital.
Para su desarrollo usaremos 800 valores bajistas del Nasdaq y del NYSE.
Los datos serán cotizaciones de los años 2000/2006.
Asi podremos usar los datos de 2007 y 2008 para realizar validaciones
Queremos desarrollar una estrategia para ir largos.
Al tener un universo bajista si la estrategia de trading es positiva, parecerá que será muy positiva cuando la utilicemos con valores previsiblemente alcistas.
Hay que tener en cuenta:
position sizing, comisiones, drawdowns, estrategias de entrada y salida, portfolio management..
PUNTO 1
Nos vamos a centrar en el desarrollo de las herramientas que nos permitirán judgar los sistemas de trading que obtengamos. Las estrategias de entrada y salida serán desarrolladas por el motor de algoritmos geneticos que tenemos desarrollado, por lo que queremos saber como de buenas son las señales que genera...
Aspectos a considerar:
Evolucion constante de los beneficios (con una desviación estandard lo mas pequeña posible)
Un drawdown lo mas bajo posible
Una posibilidad de ruina ridícula
Para todo ello y para empezar observaremos el gráfico de evolución de los resultados, queremos ver tanto las operaciones cerradas como tambien las operaciones que estan abiertas, para tener una visión global y real de como evoluciona nuestro capital.
Pauta Electoral
En los últimos 104 años la media de subida del Dow Jones desde junio a diciembre, el período clave antes de las elecciones y el mes siguiente, es del 10,68%, mientras que un año no electoral la media de subida en esos 104 años es del 2,15 por ciento.
Sin embargo, en los 6 meses anteriores la media de bajada en año electoral es de 0,75 por ciento, mientras que la media en un año normal es de subida del 4,12 por ciento.
Veamos las cifras de los últimos 30 años en el Dow Jones:
1976: empezaba en 852 y subía al final el 18 por ciento.
1980: empezaba en 838 y terminaba subiendo el 15 por ciento.
1984: empezaba en 1258 y terminaba bajando el 3,65 por ciento.
1988: empezaba en 1939 y terminaba subiendo el 11,8 por ciento.
1992: empezaba en 3169 y terminaba subiendo el 4 por ciento.
1996: empezaba en 5116 y terminaba subiendo el 26 por ciento.
2000: empezaba en 11.497 y terminaba bajando el 6 por ciento.
2004: empezaba en 10.453 y terminaba en 10.783, es decir con una ganancia del 3,16%.
Como vemos, de los ocho ciclos hay dos bajistas y en el resto las subidas no son espectaculares y queda al final una media de subida del 8,5 por ciento, muy lejos de los 19 por ciento de media del tercer año. Además, no debemos olvidar una cosa y es que en el penúltimo año electoral, es decir, en el 2000 justo entre abril y mayo, se produjo el pinchazo de la burbuja. Es decir, aunque al final el año terminó con una bajada moderada del 6 por ciento, se había cambiado de tendencia. Estas cifras nos muestran que hay más posibilidades de que sea un año alcista, desde luego, pero que no es una influencia tan grande como la del tercer año de ciclo. Esto debe quedar claro. Si nos vamos más atrás vemos cómo los años con recesión, aunque sean electorales, tienen más problemas, y ahora la hay.
Según datos de Ned Davis Research y en el último siglo, es decir, desde 1900, el Dow Jones se ha comportado por meses de la siguiente forma, según fuera año electoral o no:
El mes de enero es peor en año electoral claramente, pues baja -0,05 por ciento frente a una subida del año 1,42 por ciento en cualquier otro año. El efecto enero no funciona tan bien en años electorales.
En febrero igual, -0,90 por ciento en año electoral frente a +0,13 por ciento.
En marzo, sin embargo, tenemos mucho mejor mes en año electoral con subida del 2,23 por ciento de media, frente a subida del 0,24 por ciento en año normal.
En abril grandes diferencias de nuevo, -1,41 por ciento en año electoral frente a subida de 1,95 por ciento.
En mayo de nuevo problemas en los años electorales, -1,17 por ciento frente a +0,29 por ciento.
En junio, sin embargo, empieza a darse la vuelta la tortilla de manera muy clara. Y si no vean las cifras, en año electoral subida media de 0,87 por ciento, en julio del 2,24 por ciento y en agosto del 3,08 por ciento, cuando en los mismos meses en años normales tendríamos respectivamente +0,22 por ciento, +1 por ciento y +0,38 por ciento. Como pueden comprobar, una gran diferencia.
En los tres meses antes de las elecciones, es decir, septiembre, octubre y noviembre, de nuevo los años electorales son mejores y así los registros medios respectivos son: -0,03 %., +1,23 % y +2,15 por ciento, frente a unas medias mucho más pobres de años normales: -1,60 %, -0,13 %. y +0,54 por ciento. Curiosa la subida media del 2,15 por ciento en el mes de las elecciones (noviembre) en los años electorales, comparado con la de un noviembre normal de tan sólo el 0,54 por ciento. Los candidatos echan el resto en la manipulación los meses ya encima de las elecciones. Pero llega diciembre, donde ya pasaron las elecciones y ya no hay que prometer, maquillar y manipular y por supuesto el registro medio del año electoral en ese último mes es mucho peor con subida del +0,2 por ciento frente a la subida del 1,69 por ciento media de año normal.
Observamos que los registros son perfectamente comprensibles desde el punto de vista psicológico. En un año electoral y después de los subidones habituales de los terceros años de ciclo, como el pasado, los primeros cinco meses sufren correcciones, se ha subido mucho y cuesta subir, es normal. Pero cuando llega junio y con las elecciones encima se manipula, promete y maquilla hasta el límite, por lo que se sube con mucha más fuerza de lo normal. Y, por supuesto, en diciembre, una vez pasadas las elecciones, se acabó lo que se daba. Si resumimos, por tanto, estos evidentes grandes ciclos basados en este estudio de Ned Davis Research, tenemos que de enero a mayo en un año electoral se baja una media del 0,75 por ciento desde el año 1900, cuando lo normal es que se suba en ese período una media del 4.2 por ciento. Sin embargo, de junio a noviembre de un año electoral se sube una media del 9,54 por ciento, cuando en un año normal se sube el 0,41 por ciento.
Hay que manejarse con cuidado con esto de los ciclos. Son medias y luego cada caso es cada caso, pero la lectura a grandes línea es muy clara: en años electorales lo normal es tener floja la bolsa hasta mayo -podría ser lo de ahora perfectamente.
Hasta en el 2000, donde se pinchó la burbuja, hay que recordar que en junio, que es cuando viene lo bueno en este tipo de años, el Dow Jones estaba rondando los 10.600 y en septiembre, en pleno cogollo de la subida típica de año electoral, volvió a subir hasta los 11.300. Por supuesto, esto no son más que especulaciones basadas en datos estadísticos y en un factor en concreto.
Fuente: Cárpatos
Sin embargo, en los 6 meses anteriores la media de bajada en año electoral es de 0,75 por ciento, mientras que la media en un año normal es de subida del 4,12 por ciento.
Veamos las cifras de los últimos 30 años en el Dow Jones:
1976: empezaba en 852 y subía al final el 18 por ciento.
1980: empezaba en 838 y terminaba subiendo el 15 por ciento.
1984: empezaba en 1258 y terminaba bajando el 3,65 por ciento.
1988: empezaba en 1939 y terminaba subiendo el 11,8 por ciento.
1992: empezaba en 3169 y terminaba subiendo el 4 por ciento.
1996: empezaba en 5116 y terminaba subiendo el 26 por ciento.
2000: empezaba en 11.497 y terminaba bajando el 6 por ciento.
2004: empezaba en 10.453 y terminaba en 10.783, es decir con una ganancia del 3,16%.
Como vemos, de los ocho ciclos hay dos bajistas y en el resto las subidas no son espectaculares y queda al final una media de subida del 8,5 por ciento, muy lejos de los 19 por ciento de media del tercer año. Además, no debemos olvidar una cosa y es que en el penúltimo año electoral, es decir, en el 2000 justo entre abril y mayo, se produjo el pinchazo de la burbuja. Es decir, aunque al final el año terminó con una bajada moderada del 6 por ciento, se había cambiado de tendencia. Estas cifras nos muestran que hay más posibilidades de que sea un año alcista, desde luego, pero que no es una influencia tan grande como la del tercer año de ciclo. Esto debe quedar claro. Si nos vamos más atrás vemos cómo los años con recesión, aunque sean electorales, tienen más problemas, y ahora la hay.
Según datos de Ned Davis Research y en el último siglo, es decir, desde 1900, el Dow Jones se ha comportado por meses de la siguiente forma, según fuera año electoral o no:
El mes de enero es peor en año electoral claramente, pues baja -0,05 por ciento frente a una subida del año 1,42 por ciento en cualquier otro año. El efecto enero no funciona tan bien en años electorales.
En febrero igual, -0,90 por ciento en año electoral frente a +0,13 por ciento.
En marzo, sin embargo, tenemos mucho mejor mes en año electoral con subida del 2,23 por ciento de media, frente a subida del 0,24 por ciento en año normal.
En abril grandes diferencias de nuevo, -1,41 por ciento en año electoral frente a subida de 1,95 por ciento.
En mayo de nuevo problemas en los años electorales, -1,17 por ciento frente a +0,29 por ciento.
En junio, sin embargo, empieza a darse la vuelta la tortilla de manera muy clara. Y si no vean las cifras, en año electoral subida media de 0,87 por ciento, en julio del 2,24 por ciento y en agosto del 3,08 por ciento, cuando en los mismos meses en años normales tendríamos respectivamente +0,22 por ciento, +1 por ciento y +0,38 por ciento. Como pueden comprobar, una gran diferencia.
En los tres meses antes de las elecciones, es decir, septiembre, octubre y noviembre, de nuevo los años electorales son mejores y así los registros medios respectivos son: -0,03 %., +1,23 % y +2,15 por ciento, frente a unas medias mucho más pobres de años normales: -1,60 %, -0,13 %. y +0,54 por ciento. Curiosa la subida media del 2,15 por ciento en el mes de las elecciones (noviembre) en los años electorales, comparado con la de un noviembre normal de tan sólo el 0,54 por ciento. Los candidatos echan el resto en la manipulación los meses ya encima de las elecciones. Pero llega diciembre, donde ya pasaron las elecciones y ya no hay que prometer, maquillar y manipular y por supuesto el registro medio del año electoral en ese último mes es mucho peor con subida del +0,2 por ciento frente a la subida del 1,69 por ciento media de año normal.
Observamos que los registros son perfectamente comprensibles desde el punto de vista psicológico. En un año electoral y después de los subidones habituales de los terceros años de ciclo, como el pasado, los primeros cinco meses sufren correcciones, se ha subido mucho y cuesta subir, es normal. Pero cuando llega junio y con las elecciones encima se manipula, promete y maquilla hasta el límite, por lo que se sube con mucha más fuerza de lo normal. Y, por supuesto, en diciembre, una vez pasadas las elecciones, se acabó lo que se daba. Si resumimos, por tanto, estos evidentes grandes ciclos basados en este estudio de Ned Davis Research, tenemos que de enero a mayo en un año electoral se baja una media del 0,75 por ciento desde el año 1900, cuando lo normal es que se suba en ese período una media del 4.2 por ciento. Sin embargo, de junio a noviembre de un año electoral se sube una media del 9,54 por ciento, cuando en un año normal se sube el 0,41 por ciento.
Hay que manejarse con cuidado con esto de los ciclos. Son medias y luego cada caso es cada caso, pero la lectura a grandes línea es muy clara: en años electorales lo normal es tener floja la bolsa hasta mayo -podría ser lo de ahora perfectamente.
Hasta en el 2000, donde se pinchó la burbuja, hay que recordar que en junio, que es cuando viene lo bueno en este tipo de años, el Dow Jones estaba rondando los 10.600 y en septiembre, en pleno cogollo de la subida típica de año electoral, volvió a subir hasta los 11.300. Por supuesto, esto no son más que especulaciones basadas en datos estadísticos y en un factor en concreto.
Fuente: Cárpatos
La teoría del ciclo electoral de EEUU
Yale Hirsch, ex editor del 'Almanaque del agente de bolsa', defiende que los mercados estadounidenses siempre muestran signos de debilidad en el año que sigue a la elección de un nuevo presidente. Una vez concluido el primer ejercicio, las bolsas van remontando hasta que el ciclo se completa con la llegada del siguiente inquilino a la Casa Blanca. La tesis de Hirsch, que ya está jubilado, se cumplió con notable puntualidad mientras él se mantuvo en activo. Por lo visto Roosevelt, Truman y Eisenhower le dieron la razón, pero desde la llegada al poder de George Bush padre, la teoría no levanta cabeza.
jueves, 4 de septiembre de 2008
Algunos indicadores para cada momento del mercado
Indicadores para....
a) Localizar un extremo de mercado
bollinguer (20-50-200 con dos desviaciones en diario)
2*atr(10)
pivos semanales
b) Localizar un posible suelo (graficos de 60 y 5 minutos)
estocástico +macd (25-10 y 24-12)
estocástico+estocastico (5-3-3 y 50-3-3)
rsi(50)
c) Localizar un posible giro
igual que el anterior
d) Acompañar la tendencia.
adx para confirmar suelo usar el 5 aunque uso los cruces medias 10-20-40 para incorporar contratos.
Pero la regla basica para ganar es tener pocos contratos cuando la zona sea de congestion y muchos cunado haya tendencia pero no es tan fácil conseguirlo.
Hay que tener en cuenta el tema de las ventas parciales la piramidacion el control de la posicion y los stops.
Se puede ganar con un sistema pobre y una buena gestion uy perder con un buen sistema y una mala gestion.
Por eso eso es más importante que los puntos de giro.
Entender eso y luchar en esa linea es el principio de ganar al mercado.
a) Localizar un extremo de mercado
bollinguer (20-50-200 con dos desviaciones en diario)
2*atr(10)
pivos semanales
b) Localizar un posible suelo (graficos de 60 y 5 minutos)
estocástico +macd (25-10 y 24-12)
estocástico+estocastico (5-3-3 y 50-3-3)
rsi(50)
c) Localizar un posible giro
igual que el anterior
d) Acompañar la tendencia.
adx para confirmar suelo usar el 5 aunque uso los cruces medias 10-20-40 para incorporar contratos.
Pero la regla basica para ganar es tener pocos contratos cuando la zona sea de congestion y muchos cunado haya tendencia pero no es tan fácil conseguirlo.
Hay que tener en cuenta el tema de las ventas parciales la piramidacion el control de la posicion y los stops.
Se puede ganar con un sistema pobre y una buena gestion uy perder con un buen sistema y una mala gestion.
Por eso eso es más importante que los puntos de giro.
Entender eso y luchar en esa linea es el principio de ganar al mercado.
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